预测货币汇率的3种常用方法

使用货币汇率预测可以帮助经纪人和企业做出明智的决定，以最大程度地降低风险和最大化回报。存在许多预测货币汇率的方法。在这里，我们将介绍一些最受欢迎的方法：购买力平价，相对经济实力和计量经济模型。

购买力平价
购买力平价（PPP）也许是最流行的方法，因为它在大多数经济学教科书中都有灌输。PPP预测方法基于一个价格的理论定律，该定律指出不同国家的相同商品应具有相同的价格。

重要要点
货币汇率预测可以帮助经纪人和企业做出更好的决策。
购买力平价着眼于不同国家的商品价格，并且由于其在教科书中的频繁出现，它是预测汇率的更广泛使用的方法之一。
相对经济实力方法比较各个国家的经济增长水平，以预测汇率。
最后，计量经济学模型在尝试了解货币市场趋势时可以考虑各种变量。

根据购买力平价，在考虑汇率后，加拿大的铅笔价格应与美国的铅笔价格相同，并且不包括交易和运输成本。换句话说，没有套利机会让某人在一个国家购买廉价铅笔，然后在另一个国家出售以牟利。
PPP方法预测，基于此基本原理，汇率将发生变化以抵消因通货膨胀引起的价格变化。以上述示例为例，假设明年美国的铅笔价格预计将上涨4％，而加拿大的铅笔价格仅预计将上涨2％。两国之间的通胀差异为：

4 ％-2 ％= 2 ％

这意味着相对于加拿大的价格，预计美国的铅笔价格上涨得更快。在这种情况下，购买力平价法将预测美元将贬值约2％，以使两国之间的铅笔价格保持相对相等。因此，如果当前汇率为每1加元90美分，那么PPP将预测汇率为：

（1+0.02）×（0.90美元每1加元）=0.92美元每1加元

这意味着现在要花92美分才能买一加元。
购买力平价方法最著名的应用之一是《巨无霸指数》，该书由《 经济学人》编辑并出版。这个轻松的指数试图根据各国巨无霸的价格来衡量一种货币是被低估还是被高估。由于巨无霸在其销售的所有国家/地区几乎是普遍的，因此比较价格是该指数的基础。

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相对经济实力
顾名思义，相对经济实力方法着眼于不同国家的经济增长实力，以预测汇率的方向。这种方法的基本原理是基于这样的想法，即强劲的经济环境和潜在的高增长更有可能吸引外国投资者的投资。而且，为了在所需国家/地区购买投资，投资者将必须购买该国的货币-需求增加，导致货币升值。
这种方法不仅着眼于国家之间的相对经济实力。它采取了更一般的观点，并研究了所有投资流量。例如，另一个可以吸引投资者到某个国家的因素是利率。高利率将吸引寻求最高投资收益的投资者，从而导致对该货币的需求增加，这又将导致该货币升值。
相反，低利率有时也会诱使投资者避免在特定国家进行投资，甚至以低利率借入该国的货币来为其他投资提供资金。当日本的利率处于最低水平时，许多投资者使用日元进行了此操作。该策略通常称为套利交易。

与购买力平价法不同，相对经济实力法不能预测汇率应该是多少。而是，这种方法使投资者对货币是否会升值或贬值有大致的了解，并总体了解汇率的走势。它通常与其他预测方法结合使用以产生完整的结果。

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预测汇率的计量模型
用于预测汇率的另一种常见方法涉及收集可能影响货币走势的因素，并创建一个将这些变量与汇率相关的模型。计量经济学模型中使用的因素通常基于经济理论，但如果认为可以显著影响汇率，则可以添加任何变量。
举例来说，假设一家加拿大公司的预测员受命预测明年的美元/加元汇率。他们认为，计量经济学模型将是一个很好的使用方法，并研究了他们认为影响汇率的因素。通过他们的研究和分析，他们得出最有影响力的因素是：美国和加拿大之间的利率差异（INT），GDP 增长率的差异（GDP）和两者之间的收入增长率（IGR）差异国家。他们提出的计量经济学模型显示为：

USD/Cad(1 - Year)=z+a(INT)+b(GDP)+c(IGR)
注解：
z=恒定基准汇率

a、 b和c=表示相对各因素权重

INT=美国和加拿大的利率差

GDP=GDP增长率差异

IGR=收入增长率差异

创建模型后，可以插入变量INT，GDP和IGR以生成预测。系数a，b和c将确定某个因素在多大程度上影响汇率和效果的方向（无论是正值还是负值）。这种方法可能是最复杂，最耗时的方法，但是一旦建立了模型，就可以轻松获取新数据并将其插入以生成快速预测。

预测汇率是一项非常艰巨的任务，因此，许多公司和投资者只是简单地对冲其货币风险。但是，那些在预测汇率中看到价值并希望了解影响其走势的因素的人可以使用这些方法作为开始进行研究的好地方。

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